《临沂市政府投资引导基金管理办法》评估报告

《临沂市政府投资引导基金管理办法》（以下简称《办法》）由临沂市财政局牵头制定，经市政府审定后，由市政府办公室印发，自2023年11月27日正式实施。为全面掌握政策实施效果，临沂市财政局联合临沂市财金集团、临沂城投集团等投资机构（政策实施主体），通过座谈了解、实地走访、调研等方式，深入一线，客观分析《办法》实施效果。现将有关情况汇报如下：

一、政策背景及内容

设立引导基金是市委、市政府重大决策部署，是加快实施先进工业强市的有力抓手和重要保障。自基金设立以来，经过不断充实和完善各项管理办法，逐步形成了涵盖基金“募、投、管、退”全过程的制度体系。但在具体运作中，还存在基金市场化运作不充分、优惠政策力度不够大、引导作用发挥不够强等问题，从而导致对社会资本吸附力较弱，投资落地见效不理想。对此，市委、市政府高度关注，主要领导同志多次作出明确指示，要求用活用好各类基金，做大做优基金规模，尽快实现基金突破。

考虑到原基金管理办法已于2023年到期，根据领导指示精神，我们借鉴深圳、合肥等外省先进经验，赴省财政厅、青岛、潍坊等地考察学习，结合国家出台的《私募投资基金监督管理条例》文件精神，着重围绕厘清政府与市场边界、健全基金管理机制、加大基金让利力度、提高基金管理水平等方面，提出了思路建议，并征求了市基金领导小组成员单位，以及罗庄、沂水、沂南等县区的意见建议，经市基金领导小组会议审议，形成了《办法》。修订后《办法》共9章48条，围绕规范引导基金管理、提高财政资金效益，完善了“一个体系”、健全了“五项机制”：

（一）完善多层次基金体系。围绕企业全生命周期，发起设立种子类、天使类、创投类、产业类、并购类等参股基金，根据基金管理机构过往业绩、募资难度等因素差异化安排出资。对种子类参股基金，市级引导基金出资比例提高10个百分点，最高达到50%，基金规模达到1亿元。对天使类、创投类参股基金，市级引导基金占比最高40%、各级引导基金占比最高60%。对产业类、并购类等参股基金，市级引导基金占比最高25%、各级引导基金占比最高50%。将引导基金返投比例由1.5倍调低为1.1倍。对省、市确定的重大产业项目，可设立单一项目基金给予支持。

（二）健全机制。健全基金管理机制。成立市基金领导小组，作为审定基金管理政策、绩效评价、尽职免责等事项的议事协调机构。行业主管部门开放各领域项目库，促进项目与基金精准对接，加快基金落地投资。健全运作约束机制。提高准入门槛，明确申请设立参股基金的管理机构累计管理基金规模不低于10亿元、管理团队合作2年以上等要求，规范引导基金参股流程，细化参股基金协议条款。健全激励让利机制。对基金管理机构采取差异化让利政策。引导基金收益率超过一年期贷款市场报价利率（简称为LPR）的，让渡50%的超额收益；对种子类、天使类、创投类参股基金，让渡全部收益。对市内投资额超过基金规模75%的，给予基金管理机构最高100万元奖励；对将外地企业引入我市的，给予基金管理机构对该企业股权投资额1%的奖励，激励机构发挥自身优势引入更多资金和项目。健全风险防控机制。健全投资业务禁入、基金托管、基金退出、约谈提醒、分类合作及重大事项报送等机制。健全预算管理机制。新增政府出资必须纳入年度预算管理，报同级人大或其常委会批准；鼓励整合产业扶持类财政性涉企专项资金，用于新增政府出资。鼓励市县区政府按照市场化原则互相参股基金，形成政府出资合力。

二、政策实施情况

该政策主要是支持临沂市政府投资引导基金，通过基金撬动社会资本作用，促进我市经济高质量发展。基金主要投向省、市重点项目，占比76.74%，投资领域涉及先进装备制造、新材料、高端化工等十优产业，为先进工业强市建设“增信赋能”。比如，累计设立60亿元钢铁产业基金支持高端不锈钢与先进特钢基地建设，设立3亿元物流基金专项支持新明辉智慧仓项目建设，设立4.5亿元高端木业基金支持木业产业转型升级，通过提供基贷联动及投后增值服务助力景耀玻璃成为全国最大的轻量瓶生产企业，隆科特成为全国单酶产量最大的生产企业，叁时叁刻实现临沂跨境电商零的突破，临风科技在新三板挂牌，帅克宠物、东岳机械开展申报北交所上市工作。

（一）政策更加充实，支持产业发展。进一步提高出资比例，加大让利力度，制定奖励政策，降低返投要求，为我市基金投资提供“三高一低”政策支持。《办法》出台后，我市共设立基金8支，规模28.6亿元。其中，设立点亮种子基金，规模1亿元，实现了我市种子基金新突破。2023年累计设立基金12支，规模60.6亿元。通过增加基金存量，壮大基金规模，加速提质实现基金突破，为我市产业发展注入强劲动力。

（二）制度更加完善，夯实发展基础。为鼓励引导基金投早投小、激发市场投资活力，吸引带动更多社会资本投资我市科技型中小企业，我市配套出台了《临沂市政府投资引导基金尽职免责实施细则》《基金管理绩效评价办法》《尽职免责实施细则》以及《推动创业投资高质量发展的若干措施》，并同步建立风险补偿机制，形成1+N制度体系，破解基金不想投、不敢投、不会投等问题。

三、后续工作重点

我们将在评估的结果上，尽快补齐短板弱项，力求发挥出政策最大效果。

（一）做大做优基金规模。通过省市合作、市县联动，探索国资领投、民间资本参与等模式，不断做大基金规模。横向上结合产业领域实际需求，设立专项基金支持产业集群发展；纵向上围绕服务企业全生命周期，设立种子、天使、创投、产业、并购等各类基金，实现种子基金突破。

（二）推动投资招商落地见效。加强基金与县区、招商部门深度融合，发挥基金与招商引资优惠政策合力，聚焦核心产业，支持招引项目落地。建立高效决策机制，对重点项目采取“一事一议”方式，经市基金领导小组批准后，通过项目基金、直投等方式定向给予基金支持。通过“外部招引、内部培育”的方式，激发投资活力。